千余理財產(chǎn)品“破凈”!銀行理財產(chǎn)品凈值緣何大幅回撤?

2022-03-25 15:01:15來(lái)源:中國消費者報

資管新規過(guò)渡期結束后,銀行理財產(chǎn)品走向凈值化。近日,銀行理財產(chǎn)品出現大面積凈值回撤,不少產(chǎn)品已破凈。WIND數據顯示,截至3月22日,有2

資管新規過(guò)渡期結束后,銀行理財產(chǎn)品走向凈值化。近日,銀行理財產(chǎn)品出現大面積凈值回撤,不少產(chǎn)品已“破凈”。WIND數據顯示,截至3月22日,有2263只產(chǎn)品跌破凈值。

上千只銀行理財產(chǎn)品跌破凈值,其原因有哪些?銀行理財產(chǎn)品收益率下行的趨勢何時(shí)能緩解?在目前的市場(chǎng)行情下,消費者還能購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品嗎?

千余理財產(chǎn)品“破凈”

“說(shuō)好銀行理財風(fēng)險低,怎么也虧了?”北京市民王女士的閑錢(qián)基本用來(lái)購買(mǎi)了銀行理財產(chǎn)品,但今年理財產(chǎn)品的凈值下跌令她十分詫異。

不僅是王女士,近期有不少投資者發(fā)現自己購買(mǎi)的銀行理財產(chǎn)品凈值回撤,賬面已經(jīng)出現虧損。

記者調查發(fā)現,包括工銀理財、光大理財、中銀理財等多家銀行理財子公司近期均存在不同程度的理財產(chǎn)品“破凈”現象。

例如,工銀理財發(fā)行的“鑫得利”全球輪動(dòng)收益延續型1+4年產(chǎn)品風(fēng)險等級為R3級,3月21日最新凈值僅為0.4512元。光大理財的陽(yáng)光紅衛生主題精選產(chǎn)品為R4級別,最新凈值僅有0.7523。

3月22日,記者在中國理財網(wǎng)看到,目前產(chǎn)品凈值低于1元的理財產(chǎn)品有2000余只。目前,中國理財網(wǎng)披露的存續期理財產(chǎn)品共有逾3萬(wàn)只,其中累計凈值低于1的有1800多只,占比超5%。從這些“破凈”的理財產(chǎn)品發(fā)行機構來(lái)看,除了理財子公司,還有一些傳統銀行。

理財產(chǎn)品凈值緣何大幅回撤

那么,為何近期理財產(chǎn)品凈值紛紛大幅回撤呢?

對此,工銀理財3月14日發(fā)文稱(chēng):“主要還是受到了國內外股票和債券市場(chǎng)共振調整的影響。2022年開(kāi)年以來(lái),國內外權益市場(chǎng)波動(dòng)加大,尤其是進(jìn)入3月份以來(lái),股票市場(chǎng)短期出現了較大幅度的調整,債券市場(chǎng)收益率也在低位震蕩后上行了接近20bp,債券資產(chǎn)估值相應出現回調。”

招銀理財也通過(guò)官方公眾號做出解釋?zhuān)阂话憷碡敭a(chǎn)品投資的資產(chǎn)都是非常穩健的,會(huì )投到各類(lèi)存款、債券及各種非標準化資產(chǎn);風(fēng)險較高的產(chǎn)品(R3-R5)也可能會(huì )配置少量股票、基金等權益類(lèi)產(chǎn)品。近期債券市場(chǎng)整體出現了較為明顯的震蕩,導致債券占比較大的一些凈值型產(chǎn)品暫時(shí)表現不佳。

浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數字經(jīng)濟與金融創(chuàng )新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤(pán)和林在接受《中國消費者報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,“當前全球資本市場(chǎng)波動(dòng)比較大,處于一個(gè)全球利率轉折點(diǎn),諸如美聯(lián)儲可能在未來(lái)一段時(shí)間出現連續加息,諸如中概股遭遇重挫。從理財產(chǎn)品宏觀(guān)看,部分理財產(chǎn)品資產(chǎn)組合方面配置了一定份額的權益資產(chǎn),這就導致理財產(chǎn)品存在破凈的風(fēng)險。而固定收益類(lèi)產(chǎn)品中,有些違約公司債也波及到了理財產(chǎn)品,從而導致破凈虧損。”

除了外部因素外,資管新規正式實(shí)施的影響也不可忽視。記者了解到,資管新規實(shí)施后,信息披露更加透明,估值方法發(fā)生變化,使得用戶(hù)對理財產(chǎn)品凈值的變化感知更加明顯。

建議配置固收類(lèi)產(chǎn)品

理財產(chǎn)品出現虧損,會(huì )像近期的股票市場(chǎng)一樣“跌跌不休”嗎?這是很多消費者擔心的事。

對此,工銀理財表示,在市場(chǎng)風(fēng)險釋放過(guò)程中,該公司的投資團隊也在及時(shí)調整策略。首先,通過(guò)調整債券組合久期、控制利率風(fēng)險、提高票息收入等方式穩定固收投資,充分發(fā)揮高票息資產(chǎn)的“穩定器”作用;其次,加強市場(chǎng)分析研判,堅持多元均衡配置策略,通過(guò)多資產(chǎn)、多策略降低單一資產(chǎn)和策略的波動(dòng)風(fēng)險;最后,根據市場(chǎng)形勢靈活調整股票倉位,積極應對市場(chǎng)變化,力爭在收益和風(fēng)險之間做好平衡,提高風(fēng)險收益性?xún)r(jià)比。

“堅持長(cháng)期主義是應對不確定性的最好方法,短期浮虧不代表最終的投資結果,不必過(guò)于恐慌。”工銀理財建議消費者要理性看待風(fēng)險事件帶來(lái)的短期波動(dòng),給自己也給專(zhuān)業(yè)機構更多的耐心和信心;其次,審慎評估自身風(fēng)險承受能力,選擇風(fēng)格相匹配的理財產(chǎn)品類(lèi)型;最后,優(yōu)選并長(cháng)期持有值得信賴(lài)的理財產(chǎn)品,以應對市場(chǎng)的短期波動(dòng)風(fēng)險。

中銀理財也提醒消費者,當產(chǎn)品凈值出現波動(dòng)時(shí),最好先了解波動(dòng)產(chǎn)生的原因,是市場(chǎng)波動(dòng)、產(chǎn)品扣費、投資分紅還是投資失誤,短期賬面的浮虧并非意味著(zhù)產(chǎn)品最終會(huì )呈現負收益,應理性看待產(chǎn)品的短期凈值波動(dòng),聚焦長(cháng)期視角。

在盤(pán)和林看來(lái),相對于權益投資,當前理財產(chǎn)品依然更加偏重于固定收益類(lèi)投資,所以理財產(chǎn)品依然具備一定的安全邊際。如果從抗風(fēng)險的角度,購買(mǎi)理財產(chǎn)品即使虧損,也不會(huì )虧太多,依然是較好的投資選擇。他建議消費者可以通過(guò)購買(mǎi)短期、固定收益類(lèi)理財產(chǎn)品為主的方式,來(lái)穩定投資結構并形成良好的投資預期。(聶國春)

關(guān)鍵詞: 千余理財產(chǎn)品 理財產(chǎn)品凈值 走向凈值化 大面積凈值回撤

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