16.5萬(wàn)投資者累計認購420億元 養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)進(jìn)展順利

2022-04-21 17:29:21來(lái)源:北京青年報

近日,銀保監會(huì )首席檢查官、辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟在國新辦發(fā)布會(huì )上介紹,養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)工作進(jìn)展順利,總體運行平穩。截至目前,

近日,銀保監會(huì )首席檢查官、辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟在國新辦發(fā)布會(huì )上介紹,養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)工作進(jìn)展順利,總體運行平穩。截至目前,已有16只養老理財產(chǎn)品順利發(fā)售,16.5萬(wàn)投資者累計認購420億元。

業(yè)內人士表示,養老理財產(chǎn)品具有長(cháng)期性、穩健性、普惠性等養老屬性,但封閉期長(cháng)達5年,雖然風(fēng)險等級不高,但依然不保本,投資者需要根據自己的實(shí)際需求和風(fēng)險承受能力理性決策,不要“閉著(zhù)眼”買(mǎi)。

試點(diǎn)擴至“十地十機構”

2021年9月10日,銀保監會(huì )正式發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》,宣布“四地四機構”進(jìn)行銀行養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)工作。

具體而言,工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)。2021年12月6日,四家理財公司的首批試點(diǎn)產(chǎn)品正式上線(xiàn)開(kāi)售。今年2月25日,銀保監會(huì )制定并發(fā)布通知。通知規定,自2022年3月1日起,養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機構”擴大至“十地十機構”,養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)地區擴大至“北京、沈陽(yáng)、長(cháng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳”十個(gè)地區,試點(diǎn)理財公司允許在試點(diǎn)地區范圍內自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區銷(xiāo)售養老理財產(chǎn)品,但不得超出試點(diǎn)地區進(jìn)行銷(xiāo)售。試點(diǎn)機構又增加了交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財和信銀理財六家銀行理財子公司。

此外,對于已開(kāi)展試點(diǎn)的工銀理財、建信理財、光大理財和招銀理財,單家機構養老理財產(chǎn)品募集資金總規模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣;對于本次新增的試點(diǎn)理財公司,單家機構養老理財產(chǎn)品募集資金總規模上限為100億元人民幣。

今年1月30日,銀保監會(huì )還批準首家合資理財公司貝萊德建信理財有限責任公司在廣州市和成都市開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn),試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段,貝萊德建信養老理財產(chǎn)品募集資金總規模先期限制在100億元人民幣以?xún)?,?shí)施過(guò)程中經(jīng)過(guò)評估可再進(jìn)行調整。

產(chǎn)品設計兼顧養老需求靈活性

業(yè)內人士認為,銀行養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)擴大,一方面增加國內養老理財產(chǎn)品供給,另一方面有利于豐富第三支柱養老產(chǎn)品,滿(mǎn)足人們對于養老產(chǎn)品的多樣化需求,能夠有效地從整體上緩解中國國內日益增長(cháng)的養老壓力。

民生銀行研究院研究員王語(yǔ)嫣認為,從首批試點(diǎn)的四家理財公司養老理財產(chǎn)品運行情況來(lái)看,養老理財產(chǎn)品普惠性明顯。產(chǎn)品認購門(mén)檻低,1元起售,不收取認購費和銷(xiāo)售服務(wù)費,管理費為0~0.1%/年,托管費為0.015%~0.02%/年。同時(shí),在產(chǎn)品設計上兼顧了養老需求的特殊靈活性,在重大疾病等特殊情況下可提前贖回,不同產(chǎn)品設置了不同的提前贖回費率,贖回費率也處于較低水平,大多在0~0.5%,滿(mǎn)足了養老客戶(hù)特殊情況下的流動(dòng)性需求。綜合來(lái)看,養老理財產(chǎn)品的費率遠低于銀行發(fā)行的其他理財產(chǎn)品,具有普惠性。

超9成產(chǎn)品風(fēng)險為中低

中國理財網(wǎng)信息顯示,截至4月20日,共有工銀理財、建信理財、光大理財、招銀理財4家理財公司的16款養老理財產(chǎn)品“登記在冊”。

相比目前在售的大部分銀行理財產(chǎn)品,這16只理財產(chǎn)品最亮眼的特征就是預期收益較高。目前銀行理財產(chǎn)品的業(yè)績(jì)比較基準普遍不超過(guò)4%,而這16只產(chǎn)品的業(yè)績(jì)比較基準有14只下限為5.8%,另外兩只分別為4.8%和5%。從業(yè)績(jì)比較基準的上限來(lái)看,有11只產(chǎn)品達到了8%,有3只達到了7%,2只產(chǎn)品達到了5.8%。大部分產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準集中在5.8%~8%的區間。當然,業(yè)績(jì)比較基準并非產(chǎn)品到期后的實(shí)際收益。從風(fēng)險等級看,16只產(chǎn)品有15只為R2級(中低),只有一只產(chǎn)品為R3(中)。

特殊情況才能贖回

養老理財產(chǎn)品之所以能以較低風(fēng)險追求較高的業(yè)績(jì)比較基準,很重要的原因就是投資期限很長(cháng)。16只養老理財試點(diǎn)產(chǎn)品有14只都是封閉式凈值產(chǎn)品,都要封閉5年,除了遭遇重大疾病等特殊情況都不能提前贖回。

兩只開(kāi)放式產(chǎn)品分別為建信理財發(fā)行的“安享固收類(lèi)按月定開(kāi)式(最低持有5年)養老理財產(chǎn)品”和光大理財發(fā)行的“頤享陽(yáng)光養老理財產(chǎn)品橙2028”。以前者為例,該產(chǎn)品按月開(kāi)放申購,最低也要持有5年。該產(chǎn)品支持智能定投,可實(shí)現自動(dòng)扣款申購,60周歲以上客戶(hù)不受最低持有5年限制,可在產(chǎn)品開(kāi)放時(shí)間段內申請贖回。

不少投資者認為,5年時(shí)間的封閉期太久了,萬(wàn)一想用錢(qián)時(shí)取不出來(lái)也麻煩。

“養老理財產(chǎn)品收益率水平普遍高于一般性理財產(chǎn)品收益率,原因在于養老理財產(chǎn)品募集資金的長(cháng)期性和低流動(dòng)性。”中信建投證券報告指出,目前已發(fā)行封閉型養老理財產(chǎn)品期限為5年,除患重大疾病等極特殊情況不得贖回,這意味著(zhù)投資者投入資金在5年時(shí)間內處于封閉狀態(tài),較長(cháng)的養老資金投資周期提高了產(chǎn)品的風(fēng)險承受水平,能夠使得其將目標鎖定在長(cháng)期投資收益之上,長(cháng)期穩定的資金投向國家長(cháng)期戰略領(lǐng)域,減少短期震蕩的影響,從而獲得更高的投資收益。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明指出,5年封閉期的設定主要與產(chǎn)品的養老主題有關(guān)。很明顯,1年期的產(chǎn)品無(wú)法達到養老目的。產(chǎn)品期限長(cháng)有助于幫助投資者形成長(cháng)期投資的投資理念,從而有效引導形成長(cháng)期穩定資金。此外,由于養老理財的投資期限較長(cháng),往往會(huì )將一部分投向股票市場(chǎng),這樣有助于實(shí)現較高的業(yè)績(jì)比較基準。

未來(lái)將成為主流的理財產(chǎn)品

中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認為,在養老需求旺盛和系列政策助力之下,未來(lái)我國第三支柱養老市場(chǎng)將呈現各類(lèi)產(chǎn)品齊開(kāi)花的狀況,養老理財產(chǎn)品、公募養老FOF、養老保險產(chǎn)品等各類(lèi)產(chǎn)品將一同分割第三支柱養老市場(chǎng),而養老理財產(chǎn)品未來(lái)將會(huì )成為主流的理財產(chǎn)品。

楊榮表示,在理財產(chǎn)品市場(chǎng)之中,養老理財產(chǎn)品相較于一般理財產(chǎn)品所具有的長(cháng)期性、穩健性、高收益率和普惠性,使得養老理財產(chǎn)品在眾多理財產(chǎn)品之中脫穎而出,具有強勢的產(chǎn)品優(yōu)勢和市場(chǎng)競爭力。隨著(zhù)國家政策助力、投資者養老理財意識加強以及未來(lái)試點(diǎn)更進(jìn)一步在全國范圍內的擴大,在供給端和需求端的共同發(fā)力加持之下,未來(lái)養老理財產(chǎn)品的市場(chǎng)份額將會(huì )穩步提高,養老理財產(chǎn)品將成為銀行理財的主要拳頭產(chǎn)品。

養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)地區擴大至北京、沈陽(yáng)、長(cháng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地

養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)機構擴大至10家理財公司

工銀理財有限責任公司

建信理財有限責任公司

交銀理財有限責任公司

中銀理財有限責任公司

農銀理財有限責任公司

中郵理財有限責任公司

光大理財有限責任公司

招銀理財有限責任公司

興銀理財有限責任公司

信銀理財有限責任公司

提醒

收益狀況無(wú)法評估

投資存風(fēng)險需謹慎

需要提醒投資者的是,雖然風(fēng)險較低,也順應政策方向,但對于具體個(gè)人來(lái)說(shuō),養老理財產(chǎn)品也不能隨便“閉眼買(mǎi)”。

融360數字科技研究院分析師劉銀平指出,投資者購買(mǎi)養老理財產(chǎn)品仍要謹慎。一方面,養老理財產(chǎn)品期限較長(cháng),大多為5年封閉期,流動(dòng)性較差;二是業(yè)績(jì)比較基準并不是實(shí)際拿到手的收益率,產(chǎn)品實(shí)際收益可能會(huì )有一定偏離。目前養老理財產(chǎn)品成立時(shí)間尚短,產(chǎn)品收益狀況還無(wú)法準確評估,從已發(fā)行的養老理財產(chǎn)品凈值走勢來(lái)看,盡管引入風(fēng)險管理機制,個(gè)別產(chǎn)品凈值波動(dòng)仍然較大。比如,受股市震蕩影響,3月上旬凈值大多下跌。

普益標準也指出,養老理財產(chǎn)品雖然具有穩健特征,但不等于剛性?xún)陡?,仍具有風(fēng)險屬性。投資者要結合自身風(fēng)險承受能力、養老規劃、投資理念、資金狀況等,判斷是否要進(jìn)行長(cháng)期養老投資。同時(shí),各類(lèi)機構的養老產(chǎn)品的側重點(diǎn)和特點(diǎn)各不相同,因此,投資者要結合自身需要,關(guān)注養老理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征,根據風(fēng)險偏好等情況,選擇與自身更相匹配的養老理財產(chǎn)品。(程婕)

關(guān)鍵詞: 養老理財產(chǎn)品試點(diǎn) 進(jìn)展順利 養老理財產(chǎn)品 不要閉著(zhù)眼買(mǎi)

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